巴西加密貨幣市場的演變是全球數字金融市場中的顯著議題。如今，巴西是全球擁有最多加密貨幣投資者的前五個國家之一，擁有超過1000萬加密貨幣投資者，約占其人口的5%，僅次於印度、美國、俄羅斯和尼日利亞。另外，巴西加密貨幣市場的增長速度超過了傳統股票市場，巴西的主要股票交易所B3中大約有400萬投資者。Hashdex，該國領先的加密貨幣資產管理公司報告稱，僅在2021年，加密貨幣投資者的數量就驚人地增長了938%。這種指數級增長表明巴西金融格局發生了重大轉變，反映了人們對加密貨幣作為可行投資工具的日益增長的認知和信心。
巴西聯邦共和國被廣泛認為是世界上對加密貨幣最友好的國家之一，其法規和政策旨在促進其公民採用加密貨幣和其他數字資產。2022年12月，巴西總統Jair Bolsonaro簽署了一項法案，為國內加密貨幣的使用和交易提供了全面的監管框架，使加密貨幣作為一種支付方式在該國境內使用合法化。根據法案文本，巴西居民將無法使用比特幣等加密貨幣作為該國的法定貨幣，就像薩爾瓦多的情況一樣。然而，新通過的法律在巴西合法支付方式的定義下包括了許多數字貨幣。它還為虛擬資產服務提供商建立了許可制度，並對使用數字資產的欺詐行為進行了處罰。
2022年，巴西通過了4401/21號法案，將比特幣和其他數字資產歸納入為金融資產行列中，標誌著國內對加密貨幣認知的根本性改變。隨後的14.478/22號法案進一步發展，將虛擬資產定義為可電子交易、轉移、用於支付或作為投資的數字表現形式，同時為虛擬資產服務提供商（VASP）引入了許可要求，反映了巴西在加密貨幣監管方面的前瞻性。這些法律變化突顯了巴西在全球數字經濟中的角色演變，為市場的風險投資帶來機遇和挑戰，強調了對監管轉變的全面理解和戰略適應的必要性。
在2019年，巴西聯邦稅務局發佈了第1888號規範性指令。其對巴西加密貨幣運營所得收益的徵稅產生了重大影響。內容包括只有在一個月內超過35,000巴西雷亞爾的加密貨幣交易才需繳納資本利得稅。稅款是資本收益的15%，即加密貨幣的銷售價格與購買價格之間的差額，適用於超出免稅額的部分。截止日期是應納稅交易的月份之後的最後一個工作日。
1888號規範性指令將交易分為三類：比特幣、其他數字貨幣（如以太坊、瑞波幣、BCH、USDT、Chainlink等）以及其他加密資產。對於每月銷售額低於35,000巴西雷亞爾的情況，資本收益可免納稅。對於銷售額超過35,000雷亞爾的情況，資本利得按照15%的稅率徵稅。資本利得稅還包括了對更大交易的累進稅率，如超過500,000雷亞爾，稅率從15%到22.5%不等。投資者需通過DARF（Documentode Arrecadaçãode Receitas Federais）計算並繳納稅款。所有涉及加密貨幣的交易都必須在年度所得稅申報中報告。
巴西的新加密貨幣稅法案於2024年1月1日起生效，巴西參議院於2023年11月29日通過了新的所得稅規則，規定巴西公民需要為在國外交易所持有的加密貨幣收入支付高達15%的稅款。根據該法案，任何在國外交易所賺取超過1,200美元（6,000巴西雷亞爾）的巴西公民都將從2024年1月1日起受到此項稅收的約束。這項開創性的立法不僅限於加密貨幣，還涵蓋更廣泛的海外投資，包括來自加密貨幣的利潤和股息、外國投資基金、平臺、房地產和信託。
巴西政府預計這項新稅種將在2024年產生約200億雷亞爾（40億美元）的收入。為了鼓勵儘早遵守規定，在2023年繳納這些稅款的納稅人可以對2023年之前賺取的所有收入使用8%的降低稅率，並在12月開始分期付款。從2024年起，稅率將提高至15%。值得注意的是，海外收入不超過6,000巴西雷亞爾（1,200美元）可免征此稅。
巴西的加密貨幣市場監管正在快速發展，以適應不斷增長的需求。儘管在大多數領域存在監管和官僚主義，但巴西中央銀行和CVM採取了一些積極的措施來整改這一現象，以促進區塊鏈創新。CBDC的推出使得初創和金融科技公司在巴西開發和解決相關問題得到重大突破。當前趨勢顯示，金融科技公司利用區塊鏈技術和CBDC基礎設施，尋求金融和支付市場的解決方案。一些初創公司已從大型投資基金中獲得資金，例如Lumx獲得了BTG Pactual銀行的投資和BRLA的種子前融資。整個拉丁美洲由於監管嚴格、通脹較高且難以獲得國際資產，為區塊鏈初創公司的發展提高了地理優勢。CBDC和代幣化國債的進展催生了其他初創公司的成立和發展，這些公司大多專注於執行上下游轉換和使用代幣化國債創新擔保信貸解決方案。區塊鏈技術不僅局限於金融市場，還在農業、活動和實物資產等領域釋放價值。資產代幣化通過二級市場和流動性提高了各個領域的效率。在新興國家，農業市場尤為重要，已有應用程式通過代幣化不同的資產為農業運作提供融資，例如Agrotoken。
總體而言，巴西政府或展現了對加密資產相對開放的姿態，試圖在監管中實現對新興行業的平衡。然而，缺乏明確的法規和監管框架，使得數字資產的法律地位及其稅收處理依然存在不確定性。政府或將密切關注數字資產行業的發展，以便制定更明確、靈活的稅收政策，同時保護投資者和市場的穩定。未來政策的走向可能受到國內外經濟狀況、市場需求以及國際監管趨勢的共同影響。巴西政府有望在適應數字資產發展的同時，通過制定明確的法規和稅收政策，推動行業的創新和可持續發展。通過與國際稅收趨勢的對比，巴西能更好地確定自身在全球數字資產市場中的地位，助力其經濟多元化和可持續增長。
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